旺发速配 6月绩优潜力金股出炉扎堆CPO、GPU、商业航天、人形机器人

　　5月A股行情正式收官，上证指数月度下跌1.06%。A股市场素有“五穷六绝”的说法，那么6月的行情将如何演绎？

　　6月A股聚焦基本面与交易结构

　　5月，市场整体呈现显著分化格局，月末最后一个交易日，科技股大幅回调，“老登股”有所反弹。但纵观全月，通信、电子行业表现领跑，5月累计涨幅均超过15%；石油石化、农林牧渔、钢铁等则走势疲软，累计跌幅均超过10%。

　　国金证券表示，TMT板块相较中证红利的相对收益已经超过2026年初的水平，然而，当前估值分化并不算极端，意味着TMT板块的盈利景气仍是分化的重要支撑。后续市场风格的演变，核心取决于企业盈利基本面的走向与景气扩散力度，而非利率等贴现率因素。若布局科技赛道，也应聚焦基本面的传导逻辑，单纯追逐题材、概念轮动并不可取。

　　开源证券表示，近期市场连续调整，核心担忧来自微观结构拥挤。当前来看，A股DDM（股息贴现模型）三大要素均未出现系统性恶化，当前市场的调整，本质上是高拥挤交易后的消化，而不是DDM三要素的系统性恶化。只要盈利、流动性、风险偏好没有同时出现趋势性逆转，牛市基础仍然存在。当前，微观结构接近敏感区，本质上是牛市进入第三阶段的催化剂。“牛一”买修复，“牛二”买重估，“牛三”买点火。进入“牛三”阶段后，市场不再无差别奖励弹性资产，而是开始筛选真正具备盈利兑现和景气加速度的方向。

　　电子等5个行业

　　6月上涨概率超70%

　　据证券时报·数据宝统计，纵观2015年至2025年，A股市场共有13个申万一级行业的6月上涨概率超60%，其中电子、通信、汽车、计算机、机械设备5个行业上涨概率突破 70%。

　　电子、通信行业并列榜首，6月上涨概率均接近82%，平均涨幅分别为4.66%、2.33%；汽车、计算机及机械设备行业6月上涨概率均接近73%，其中汽车行业平均涨幅接近3%。

　　另外，电力设备行业6月上涨概率接近64%，位居全行业第六名，但该行业平均涨幅较高，达到2.62%，位居全行业第三名。

　　对于电子行业，万联证券表示，该行业2025年及2026年一季度整体业绩同比增长，各子板块业绩表现有所分化，部分子板块业绩呈现加速提升态势。三级子板块中，数字芯片设计、半导体设备、集成电路封测、印制电路板、被动元器件等实现同比增长，主要系AI算力、存力产业链需求高增长，提振上游硬件需求，建议关注绩优板块的结构性机遇。

　　电子、机械设备行业

　　6月金股较为集中

　　6月券商金股已出炉。整体来看，截至5月29日收盘，券商推荐的53只6月金股集中在工业、信息技术、可选消费及材料等细分产业。

　　从申万一级行业来看，电子、机械设备行业入围数量居前，分别有9股、8股；电力设备、家用电器、医药生物行业金股数量均在3股及以上。